什麼信號？高盛：芯片股不再受寵　對沖基金開始搶購軟件股！

當前這股人工智能（AI）熱潮帶動了一批科技股暴漲，什麼始搶但與此同時，信號芯片市場也越來越擔心一些個股會在當前的高盛股不購軟熱潮中表現落後。而高盛的再受數據顯示，就在五月底，寵對沖基芯片股還仍是金開件股對沖基金的寵兒，而軟件類股票則面臨被拋售的什麼始搶命運。

然而才過了短短的高盛股不購軟一周，對沖基金的再受態度似乎就發生了180°大轉彎：它們開始拋售得益於人工智能繁榮的半導體股，轉而搶購軟件股。寵對沖基

高盛集團大宗經紀部門的金開件股數據顯示，基金經理已連續第三周凈賣出美國科技股。什麼始搶其中，信號芯片半導體和半導體設備類股在截至6月7日的高盛股不購軟當周名義上凈賣出最多，而軟件類股則凈買入最多。這與前一周的交易策略截然相反。

標普軟件和服務指數（S&P Software and Services index）錄得1月以來最佳單周表現。該指數在2024年的漲幅不到6%，落後於半導體板塊和大盤。標普500半導體和半導體設備指數（S&P 500 Semiconductors and Semiconductor Equipment index ）繼續創下歷史新高，今年以來上漲了約67%。

Evercore ISI高級董事總經理兼技術分析主管Richard Ross表示：「目前，軟件市場的人氣和倉位不可能更糟了。我認為，任何流入該行業的資金都是購買軟件類股的積極機會，我們支持這一點，但也不意味着是減持半導體股票的機會。」

後市有待觀察

至於，上周的倉位調整是一種戰術交易，還是一種改變，還有待觀察。

出現這種分歧之際，軟件類股普遍顯示出人工智能帶來的增長放緩跡象。投資者轉而青睞半導體類股，在對英偉達公司和其它芯片類股將繼續上漲的信心推動下，半導體類股因需求強勁而飆升。

高盛分析師Vincent Lin認為，「行業層面的立場可能會發生變化。」該行表示，軟件業務的健康反彈是由電腦安全技術公司CrowdStrike Holdings Inc.和美國軟件公司Guidewire software Inc.的盈利好轉以及超賣倉位動態推動的。

在Ross和其他人看來，半導體股還有進一步上漲的空間。Ross認為，半導體股在經過三個月的盤整後將再次爆發，無論是從戰術上還是從結構上看，它們都處於進一步增長的最佳位置。

Fairlead Strategies高級分析師Will Tamplin表示：「從短期和長期來看，半導體股相對於軟件股仍有強勁的上漲勢頭，因此目前還沒有足夠的證據表明，科技板塊的領導地位正在發生變化。」

（文章來源：財聯社）