蘋果進軍「先買後付」服務　勢令各國加強監管

（香港文匯報綜合報道）蘋果年度全球開發者大會前日揭幕，先買在多款新產品亮相之際，後付蘋果公司正式宣布進軍分期付款的服務「先買後付」（Buy Now Pay Later）市場，只需透過Apple Pay 即可使用該功能。勢令分析認為，各國「先買後付」近年逐步興起，蘋果然而相關平台欠缺盈利能力，進軍加強監管潛在風險不可忽視。先買如今蘋果高調加入戰場，後付現有「先買後付」平台勢必面臨巨大衝擊，服務各國當局完善市場監管料也勢在必行。勢令

現有平台缺盈利能力 潛在風險不容忽視

蘋果年度全球開發者大會前日揭幕，各國在多款新產品亮相之際，蘋果蘋果公司正式宣布進軍分期付款的「先買後付」（Buy Now Pay Later）市場，只需透過Apple Pay即可使用該功能。分析認為，「先買後付」近年逐步興起，然而相關平台欠缺盈利能力，潛在風險不可忽視。如今蘋果高調加入戰場，現有「先買後付」平台勢必面臨巨大衝擊，各國當局完善市場監管料也勢在必行。

蘋果推出的「先買後付」服務命名為Apple Pay Later，暫時僅限美國iPhone及Mac用戶使用。新功能允許用戶在購物後的6個星期內，分4次完成付款，不產生任何利息或費用。蘋果表示，「先買後付」服務適用於任何接受Apple Pay的商家，透過萬事達卡網絡運行。

系統內置監控用戶財務健康

至於用戶財務健康問題，蘋果稱其「先買後付」系統在設計初期已有考慮。該系統目前設有內置監控，可以監督Apple Wallet支付情況，公司也計劃將訂單跟蹤項目納入其中。不過蘋果提醒稱，如果用戶的扣賬卡（Debit Card）賬戶中沒有足夠還款資金，發卡行或會收取費用。

蘋果今年早前收購英國金融初創企業Credit Kudos，該公司可使用開放銀行技術，提供更精確調整的客戶信用評分，方便貸款機構為可能被拒絕或忽視的客戶提供貸款。當時已有分析稱，蘋果正密切關注美國在疫下發展的電子商務市場，該次收購便是進入「先買後付」市場的信號。

衝擊市場生態 美企股價大跌

然而對於現有「先買後付」平台而言，財力雄厚的蘋果宣布進軍，無疑是一種威脅。美國分期付款金融公司Affirm的股價前日便應聲大跌5.5%，令今年跌幅累計達75%。瑞典金融企業Klarna上月也宣布裁員數百人，佔員工總數約10%，公司雖表示希望將發展重點從擴大業務轉向加強盈利能力，但投資者普遍擔心Klarna高達460億美元（約3,609億港元）的估值，將會在新一輪融資中縮水。

英國《金融時報》副總編詹金斯指出，「先買後付」交易的平均毛利率僅為4%，主要來自平台向零售商收取傭金。然而即使是在經濟繁榮時期，「先買後付」的盈利能力也非常薄弱。如今通脹升溫影響全球，勢必加劇平台的資金壓力。即使是截至去年用戶數多達1.47億的Klarna，去年也錄得26億瑞典克朗（約20.7億港元）的巨額虧損。

詹金斯也警告稱，「先買後付」對用戶財務狀況要求偏低，許多客戶傾向使用多個平台頻繁購買。若缺乏行業監管，用戶很可能因過度消費導致債台高築，甚至衝擊平台的資金鏈。只有保證監管力度，才能盡可能避免連鎖反應帶來的巨大經濟衝擊。

基層通脹下「救命草」 若缺少監管恐加劇經濟壓力

全球多國近期通脹飆升，不少中低收入群體難以負擔日常消費，經濟狀況又無法滿足銀行借貸要求，「先買後付」成為他們的「救命草」。但大多數「先買後付」平台都規定，用戶若逾期未能付款便需繳交罰款，結果很多用戶不但未能還款，罰款更愈積愈多，反而加劇他們的經濟壓力。

蘇格蘭年輕母親朱莉今年1月首次使用「先買後付」，希望能暫時省下一些錢，給孩子買新校服或補貼其他開銷。然而任職看護的朱莉薪金微薄，眼見能源和食品價格攀升，她只能愈來愈依賴「先買後付」，結果不知不覺間債務愈積愈多，最終根本無法準時還款。

英半數用戶難及時還款

朱莉第一次遲還的是一筆5英鎊（約49港元）的款項，但平台已經向她收取6英鎊（約58港元）罰款，此後罰款愈來愈多，到朱莉無可奈何向社區機構求助時，她拖欠還款已經多達400英鎊（約3,921港元），另外還有325英鎊（約3,186港元）的罰款。

債務慈善機構StepChange統計發現，英國約半數「先買後付」用戶都難以負擔日常開銷並及時還款，較當地欠債人士的平均30%水平更高。美國一項由聯儲局資助的調查也發現，1.1萬名受訪者約有10%使用過「先買後付」，當中半數人都表示，這是他們能夠負擔購物開支的唯一方法。

護士克洛艾從17歲開始使用「先買後付」，至今算上信用卡欠賬，她的債務已達5,000英鎊（約4.9萬港元）。克洛艾坦言「先買後付」缺乏監管，「我最近還收到時尚公司的廣告，宣傳『先買後付』就能免除運費，這簡直就像誘導年輕人欠債。」